Valencia Containerised Freight Index

El VCFI es el índice creado por la Autoridad Portuaria de Valencia para reflejar la evolución de las tarifas del mercado de exportación de contenedores llenos por vía marítima desde Valenciaport. El VCFI responde a las siglas en inglés de Valencia Containerised Freight Index. Este índice servirá a los cargadores como herramienta para prever la evolución de los fletes con sus mercados de interés, lo que supone un elemento determinante del coste de sus operaciones de exportación. Por otro lado, también será útil para los operadores que ofertan dichos servicios, al constituir un elemento de benchmarking de la evolución de los fletes en el mercado y los suyos propios.

VCFI General

Comentario VCFI septiembre 2024

El Valencia Containerised Freight Index (VCFI) ha registrado un incremento del 6,59% en septiembre respecto al mes anterior, alcanzando los 2.097,74 puntos. Este resultado representa un crecimiento acumulado del 109,77% desde el inicio de la serie en 2018. Por lo que refiere al subíndice del Mediterráneo Occidental, el mismo ha experimentado un incremento del 9,31% respecto al mes anterior, situándose en 2.337,69 puntos y acumulando un crecimiento del 133,77% desde el inicio de la serie en 2018. Por su parte, el área del Lejano Oriente se ha registrado una caída del 9,49%, situándose en los 1.997,89 puntos, mostrando un aumento acumulado del 99,79% desde el inicio de la serie en enero de 2018.

En un entorno marcado por tensiones geopolíticas y la incertidumbre económica, la industria del transporte marítimo continúa enfrentando desafíos que afectan las rutas comerciales y elevan los costos operativos. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), se proyecta un crecimiento global del 3.2% para 2024 y del 3.3% para 2025, pero las presiones inflacionarias, especialmente en el sector servicios, están complicando la desinflación y dificultando la normalización de la política monetaria. Esto aumenta el riesgo de inflación persistente y tasas de interés más altas durante un periodo prolongado, en medio de tensiones comerciales crecientes.

En este contexto de incertidumbre, se han observado comportamientos dispares en el desempeño del comercio global. En septiembre, el sector privado de la zona euro mostró su primera caída en siete meses, medida a través del Purchasing Managers’ Index (PMI), un indicador económico que mide la actividad en los sectores manufacturero y de servicios. Este índice descendió a 48.9 puntos, lo que indica contracción. Un valor por debajo de 50 puntos refleja una disminución en la actividad económica, y este descenso señala una desaceleración en ambos sectores, sugiriendo una baja significativa en la demanda, reducción de pedidos y menor confianza empresarial. Esta contracción en la economía de la zona euro es un reflejo de la incertidumbre económica global.

En cuanto al tráfico marítimo, el índice RWI/ISL de rendimiento de contenedores ajustado estacionalmente mostró una mejora moderada en el tráfico global, subiendo a 134.4 puntos en septiembre. Los puertos chinos experimentaron un crecimiento ligero, de 146.5 a 149.7 puntos, mientras que en Europa se observó una recuperación más marcada tras la caída en julio. El Índice de la Costa Norte (North Range Index), que mide la actividad en los puertos del norte de Europa y Alemania, subió de 111.7 a 114.1 puntos en septiembre, lo que sugiere una leve mejora tras varios meses de fluctuaciones. Sin embargo, esta recuperación en el tráfico portuario europeo contrasta con la contracción más amplia de la economía en la región. En este contexto, es importante considerar la estacionalidad del momento, ya que la inminente llegada de la Semana Dorada en China puede estar provocando una anticipación en los pedidos por parte de los importadore y, por tanto, inflando la demanda de transporte marítimo.

En lo que respecta a la oferta de transporte marítimo, en septiembre se ha observado una significativa contracción en la flota de buques de carga inactivos, que ha alcanzado solo el 0,5% de la capacidad global de la flota de contenedores, según Alphaliner. A fecha del 9 de septiembre, el total de buques inactivos se redujo a 58 embarcaciones, con una capacidad de 156,548 TEU, tras la reactivación de doce buques que representaban 5,572 TEU.

Este nivel de inactividad es el más bajo desde mayo y solo la segunda vez desde el inicio de la pandemia que se ha registrado un porcentaje del 0,5% o menos. La reducción en la inactividad se ha observado en todas las categorías de buques, aunque los segmentos de 3,000-5,100 TEU y 18,000 TEU no mostraron cambios. La mayoría de los buques que volvieron a estar en servicio pertenecían a la categoría de 5,100-7,500 TEU, mientras que el resto se concentró principalmente en la flota de menos de 3,000 TEU.

Adicionalmente, el número de buques “en astillero” también se contrajo ligeramente en las últimas dos semanas, con una reducción neta de tres buques que suman 44,381 TEU. En conjunto, los buques inactivos y aquellos en astilleros representan actualmente solo el 2,4% de la flota total, en comparación con el 2,8% anterior.

Por su parte, y en el ámbito del mercado energético y de materias primas, el precio promedio del crudo Brent experimentó una bajada en septiembre, situándose en 74,02 dólares por barril, en comparación con los 80,36 dólares registrados en agosto, lo que representa una disminución del 7,9%. De manera similar, en el mercado de combustibles marítimos, el costo del bunkering en los 20 principales puertos globales, según los datos proporcionados por Ship&Bunker, también presentó un descenso del 3,9% en el precio del VLSFO (Very Low Sulphur Fuel Oil), que descendió de 620 dólares en agosto a 596,09 dólares en septiembre.

Con todo esto, el suministro de tonelaje sigue siendo ajustado debido a la continua desviación de los buques alrededor de África, la congestión persistente en algunos puertos clave y una temporada alta anticipada con una demanda de carga superior a la esperada. Aunque ha habido un aumento significativo en la cantidad de nuevos buques, el equilibrio entre oferta y demanda aún no se ha restablecido completamente. Este fenómeno sugiere que la flota global de líneas se encuentra ‘plenamente empleada’, lo que refleja una recuperación en el sector del transporte marítimo a pesar de las tensiones globales y los desafíos logísticos que persisten.

Sin embargo, el deterioro en el Purchasing Managers’ Index (PMI) indica que las economías europeas, especialmente en la zona euro, enfrentan desafíos estructurales que podrían impactar el comercio y el transporte marítimo en los próximos meses. Aunque el movimiento de contenedores muestra signos de recuperación en algunas regiones, el panorama general sigue siendo incierto. Las tensiones inflacionarias, las interrupciones comerciales y las presiones geopolíticas continúan influyendo en el transporte marítimo y el comercio global, sugiriendo que los desafíos para la industria son persistentes a pesar de las señales de mejora en el tráfico portuario. De cara a las próximas semanas, es relevante señalar de nuevo, el hecho de que, la inminente llegada de la Semana Dorada en Asia a principios de octubre, durante la cual las fábricas cierran y la demanda de envíos de contenedores desde y hacia Asia se reduce, podría llevar a las compañías de transporte marítimo a considerar la opción de cancelar algunos de sus viajes. Este ajuste en la capacidad anticipa la disminución esperada en la demanda, lo que añade un nuevo nivel de incertidumbre al sector.

VCFI Mediterráneo Occidental

VCFI Lejano Oriente