El VCFI es el índice creado por la Autoridad Portuaria de Valencia para reflejar la evolución de las tarifas del mercado de exportación de contenedores llenos por vía marítima desde Valenciaport. El VCFI responde a las siglas en inglés de Valencia Containerised Freight Index. Este índice servirá a los cargadores como herramienta para prever la evolución de los fletes con sus mercados de interés, lo que supone un elemento determinante del coste de sus operaciones de exportación. Por otro lado, también será útil para los operadores que ofertan dichos servicios, al constituir un elemento de benchmarking de la evolución de los fletes en el mercado y los suyos propios.

VCFI General

Comentario VCFI abril 2024

El Valencia Containerised Freight Index (VCFI) continúa su alcista con un incremento del 3,14% en abril en comparación con el mes precedente, de este modo se sitúa en los 1.846,24 puntos y acumula un crecimiento del 84,62% desde el inicio de la serie en el año 2018. Se observa un aumento generalizado en la mayoría de las áreas analizadas, entre las que se destaca el aumento en la zona de Oriente Medio (21,08%), Lejano Oriente (19,63%), y el Mediterráneo Oriental (15,37%), entre otros. Se destaca la caída en el área del Subcontinente Indio (-23,30%), y de Centroamérica y El Caribe (-7.84%).

La situación actual sigue estando marcada por el persistente e incluso intensificado conflicto entre Palestina e Israel, lo que mantiene la Crisis del Mar Rojo como un factor relevante que influye en el transporte marítimo a nivel internacional. La reciente escalada de tensiones sigue sugiriendo que el tránsito por el Mar Rojo y el Canal de Suez podría no ser viable en el corto plazo, lo que lleva a las navieras a desviar la mayoría de sus buques por el Cabo de Buena Esperanza. Este cambio en las rutas de navegación refleja la necesidad de adaptarse a la situación geopolítica en la región.

Volviendo al análisis de los factores que influyen en la oferta y demanda de transporte marítimo, específicamente en lo que respecta a la demanda, todo indica que está mejorando. Indicadores como el Order Fill Rate (OFR), que mide la cantidad de pedidos completados, y el continuo crecimiento de la flota, señalan una evolución positiva. Sin embargo, esta mejora podría ser vulnerable a riesgos geopolíticos. Por otro lado, hay señales alentadoras de crecimiento económico en algunas de las principales economías, como lo refleja la revisión al alza de las previsiones de crecimiento del PIB real para 2024 por parte de S&P Global Ratings en sus pronósticos de abril. Estas economías incluyen la eurozona, Canadá, Japón y Rusia. Además, el Fondo Monetario Internacional (FMI), en su World Economic Outlook de abril, pronostica que la recuperación mundial es constante pero lenta, con un crecimiento del 3,2% en 2024 y 2025. Otro indicador importante para considerar es el Índice de Gestores de Compras (PMI), el cual señala un aumento en el impulso del crecimiento global en marzo.

Según el último RWI/ISL Container Throughput Index publicado en abril, se ha observado un aumento en el tráfico portuario en comparación con el mes anterior, lo que indica una mayor demanda de transporte marítimo derivada del comercio internacional. Cabe destacar un notable aumento en el tráfico de contenedores en los puertos europeos, influenciado posiblemente por diversos factores. Un factor contribuyente podría ser que los buques portacontenedores opten por evitar el Mar Rojo y, en su lugar, naveguen alrededor de África, lo que conlleva la entrega retrasada de parte de la carga esperada. Además, este incremento en el volumen de contenedores también podría atribuirse a la aparente aceleración de la recuperación económica dentro de la Eurozona. Esto también queda evidenciado al observar el significativo aumento en el Índice North Range, que sirve como indicador del desarrollo económico en la Eurozona norte y Alemania. El índice experimentó un fuerte aumento, lo que indica un fortalecimiento del impulso económico en la región.

Atendiendo, a los factores que inciden sobre la oferta de transporte marítimo, en el ámbito del mercado energético y las materias primas, se observó un ligero aumento en el precio promedio por barril de crudo Brent en abril, alcanzando los 90,02$, en comparación con los 85,41$ registrados en febrero, lo que representa un incremento del 5,4%. Por otro lado, en el ámbito de los combustibles marítimos, el costo del bunkering en los principales 20 puertos del mundo, según datos de Ship&Bunker, experimentó una leve disminución del 0,3% para el combustible VLSFO (Very Low Sulphur Fuel Oil), pasando de 667,18$ en marzo a 665,23$ en abril.

En lo que respecta a los niveles de flota inactiva, la situación de inseguridad en partes del Mar Rojo y las posteriores desviaciones de buques a través del Cabo de Buena Esperanza siguen obligando a los transportistas a inyectar tonelaje adicional en sus rutas. Esta demanda adicional continúa manteniendo baja la capacidad ociosa de los buques portacontenedores de modo que, a finales de abril, solo el 0,6% de la flota global estaba inactiva. Con esto, hasta el 22 de abril, Alphaliner contabilizó 65 buques inactivos comercialmente, con una capacidad total de 181.185 TEU.

Un hecho a destacar es que, tras el retorno a la normalidad y superado el pico estacional, los anuncios de viajes en blanco (blank sailings) han continuado disminuyendo, de este modo, y según la información proporcionada por Drewry en su «Cancelled Sailings Tracker», en las principales rutas de cabotaje Este-Oeste: Transpacific, Transatlantic y Asia-North Europe & Med, se han anunciado 47 salidas canceladas entre la semana 18 (29 abr-5 mayo) y la semana 22 (25 mayo-2 junio), de un total de 643 salidas programadas, lo que representa una tasa de cancelación del 7%.  Además, durante este periodo, el 49% de las salidas en blanco se producirán en la ruta Transpacífica hacia el este, el 34% en la ruta Asia-Norte de Europa y Mediterráneo y el 17% en la ruta Transatlántica hacia el oeste. En lo que respecta a la congestión portuaria, según el análisis de la consultora Linerlytica, la misma empeoró con respecto a las semanas precedentes. En concreto, en la semana 18, los niveles de congestión portuaria alcanzaron los 1.86 millones de TEU, lo que representa un 6,3% de la flota total. Esto contrasta ligeramente con los datos observados en la lectura de la semana anterior, con 1.46 millones de TEU, lo que representa un 5,1% de la flota total.

VCFI Mediterráneo Occidental

En cuanto al subíndice del Mediterráneo Occidental, se observa un incremento con respecto al mes anterior del 4,42%. Con esto, el VCFI para el área del Mediterráneo Occidental se ha llegado a situar en los 2.020,97 puntos, lo que representa un crecimiento acumulado del 102,10% desde el inicio de la serie en 2018.  En lo que respecta a Valenciaport, los datos más recientes muestran un aumento en el volumen de exportaciones hacia Marruecos y Argelia, y un incremento más notable hacia Túnez.

VCFI Lejano Oriente

En el área del Lejano Oriente, se ha registrado un incremento del 19,63%, situándose en los 2.900,18 puntos, lo que representa un crecimiento acumulado del 190,02% desde el inicio de la serie en enero de 2018. Con todo esto, resulta esencial considerar la singularidad del contexto actual, caracterizado por una notable inestabilidad geopolítica. Aunque hay indicios de que la demanda está ganando impulso y la recuperación económica se está materializando, resulta crucial observar cómo se desarrolla la dinámica entre la oferta y la demanda en el transporte marítimo.

En este sentido, los costos operativos adicionales, derivados de las nuevas reconfiguraciones en las rutas, junto con la congestión portuaria, son importantes aspectos a considerar en relación con la oferta. Indudablemente, la convergencia de estos factores genera una compleja situación en el sector logístico, cuya evolución día a día merece una atención constante.